面板行业回暖越发显著 机构预测第二季度液晶电视订单量将强劲反弹

2月15日，面板板块表现抢眼，截至当天收盘，彩虹股份、华映科技强势涨停，京东方A、TCL科技盘中涨幅最高均超6%。

消息面上，据调研机构Omdia预计，2023年第二季度液晶电视订单量将出现19%的强劲反弹，预计50英寸和更大尺寸产品的订单量将达到1.614亿台，或同比增长8%。如果2023年的这一购买计划得以实现，液晶电视市场将恢复到2020年购买量的高峰水平，或比过去4年的平均水平高3%。

面板市场会否迎来实质性反转？

对于2023年市场前景，面板显示巨头也保持乐观态度。根据京东方披露的投资者关系活动记录表，其公司近日表示，中短期看，随着终端库存逐渐去化，面板需求有望结构性恢复。长期看，产品的大尺寸化延续、新技术渗透率提升、应用场景的拓展等因素将拉动面板需求增长。2023年二季度，随着行业由淡转旺，液晶面板将有机会迎来量价齐升。

那么，面板市场是否在2023年迎来实质性反转？

历经15个月的连续价格下跌后，面板行业的暖意越发显著。去年10月份，全球部分电视面板价格走势就出现逆转，32英寸、43英寸面板均价有所提升。调研机构DSCC数据显示，液晶电视面板价格2月份企稳，将从2023年3月份开始逐步全面上涨，预计第一季度液晶电视面板平均价格环比上涨1.7%，3月份价格较去年12月份高1.9%。

Omdia显示器研究业务首席分析师称，进入2023年，预计中国电视制造商将增加他们的采购量，尽管2023年第一季度的需求相对较弱，但第二季度开始需求将上升，之后下半年开始出现季节性需求高峰。预计，从2023年开始，全球电视品牌和OEM最终将开始增加其面板订单和新的更换周期，尤其是大尺寸电视的更换周期。

据了解，随着市场需求的提升，面板行业下游的彩电厂商也开始摩拳擦掌。一位家电厂商负责人表示：“电视面板价格已探底，在采购常规周期前，会考虑这一因素提前抄底备货。”

奥维睿沃总经理陈慧表示，我们观察到，2023年第一季度整个电视厂商的采购量将相对处于一个较低水平，从2023年第二季度开始，国内电视厂商提前为“618”备货。海外经济也开始恢复，带动消费力提升。在此影响下，预计主要电视厂商的采购量在第二季度环比提升10%、同比增长20%。目前，整个面板市场处于逐步回暖阶段，这一趋势有望在下半年延续。

她认为：“在价格回升后，减少亏损是国内面板企业的首要任务。目前，国内面板企业占据60%市场份额，随着市场好转，面板巨头将进一步寻求市场扩容。”

整体供需关系逐步走向健康

在价格上，2022年彩电市场经历了“有史以来最强”的一轮价格下滑，甚至部分产品卖出了“白菜价”。机构TrendForce指出，面板报价正处于历史低点，2023年2月份电视面板厂商正进一步积极酝酿涨价。

而在估值方面，机构认为面板板块已经触底。东海证券指出，当前行业正逐步走出底部，复苏在即，2023年第一季度开始，面板价格有望上行，第二季度将迎来盈利拐点。行业估值方面，目前行业整体处于低估状态。历史数据看，面板行业在PB接近1倍、面板价格跌破现金成本时，往往是底部触底信号，估值筑底修复确定性较强。

在迪显信息咨询副总经理易贤兢看来，目前，电视及手机等终端需求进入复苏阶段，但出现明显进展仍需几个月的时间。面板厂商持续控产调整对面板价格有明显支撑作用，目前全球面板厂稼动率约65%，整体的供需关系将逐步走向健康。国内面板厂商将以高世代线所带来的规模效应、成本优势逐步实现盈利能力的稳步提升。

显示调研机构洛图科技认为，预计2023年全球液晶电视面板市场出货量将达2.58亿片，同比增长2.2%。从企业看，京东方一是对产业链上下游企业进行并购或投资，包括华灿光电、欣奕华、广州视源、荣耀等，二是加快从面板向总成业务的转型；TCL华星则通过广州8.6代线增加产能。