3月28日晚间，A股市场硅料生产商TCL中环发布了2022年度业绩报告（以下简称“年报”），报告期内实现营收670.10亿元，同比增长63.02%；归属于上市公司股东的净利润68.19亿元，同比增长69.21%。
受光伏行业高景气度带动，硅料上市公司2022年业绩喜人。据不完全统计，截至3月29日，TCL中环、大全能源发布年报明确实现归母净利润同比增长，另有4家预计报告期内实现归母净利润同比增长。
对此，中泰资本董事王冬伟表示，随着全球经济逐渐复苏及能源转型推动，对硅料硅片产品的需求将继续增长，因此对2023年国内该产业发展的预期较为乐观。
行业高景气驱动盈利上涨
Choice数据显示，这已经是TCL中环自2017年以来，连续第五年实现归母净利润同比增长，近五年复合增长率为63.45%。
东高科技首席主题研究员尹鹏飞表示，硅料公司2022年业绩持续向好主要与光伏市场需求保持旺盛有关。近些年，光伏产业链整体扩产提速，特别是位于产业链上游的硅料环节，整体供应紧缺导致价格持续上涨。
尹鹏飞表示，2022年前三季度，硅料最高价格突破30万元/吨，一度触及33万元/吨。相比2021年年初的8.5万元/吨左右，价格大涨3倍多。2022年国内硅料平均现货价为27.1万元/吨，同比上涨约46%，创近五年新高，这是2022年硅料企业业绩大涨的根本原因。
“作为光伏上游的原材料，短期内出现供不应求，增资扩产又需要18个月左右的时间，所以造成了市场供需错配，导致硅料价格上涨。”尹鹏飞说。
据了解，TCL中环主营业务围绕硅材料展开，专注单晶硅的研发和生产，以单晶硅为起点和基础，深耕高科技、重资产、长周期的国家战略科技产业。公司主要产品包括新能源光伏硅片、光伏电池及组件、其他硅材料及高效光伏电站项目开发及运营。
此外，Choice数据显示，包括TCL中环、大全能源等在内多家硅料概念股2022年实现归母净利润同比增长。
硅料产业2023年是否仍将高歌猛进？王冬伟认为，在全球经济复苏和新能源、智能手机等领域的快速发展背景下，硅料产业仍然具备积极发展因素和增长潜力。此外，随着技术的不断进步，硅料的应用领域也在不断扩展，对硅料的需求会越来越多样化，从而带动硅料产业的长期发展。
硅料企业年内扩产预期明显
随着行业高景气度持续，硅料企业纷纷表态将在2023年扩大产能。
作为国内硅料制造头部企业，TCL中环2022年末晶体产能达到140GW，随着公司银川项目继续投产与技术能力提升，预计2023年末公司晶体产能将达到180GW。
农文旅产业振兴研究院常务副院长袁帅表示，在双碳目标引领下，中国光伏产业迎来了更好的发展机遇，光伏组件产业链各环节大幅度扩充产能，扩产是近年来光伏行业发展的关键词之一。
根据中国光伏行业协会资料，未来几年光伏发电行业将成为高速发展的新能源产业之一。预计在“十四五”期间，中国光伏年均新增光伏装机容量或将在70GW－90GW之间，进一步预计，到2027年中国光伏发电行业累计装机量将达到700GW－850GW，由此也将推动国内光伏产业链整体需求的进一步增长。
据悉，包括TCL中坏在内，A股市场上多家硅料生产企业均已表示，2023年将扩大硅料产能。
东方日升方面在回复问询时表示，公司旗下的硅料产线年化产能约为1.2万吨，未来会根据市场需求以及公司实际情况逐步推进规划中的产能；大全能源方面也表示，公司硅料产能10.5万吨，目前处于满产状态。内蒙基地一期10万吨项目将于二季度建成达产，届时产能将跃升至20.5万吨。
未来硅料产业是否会出现产能过剩？王冬伟表示，虽然目前整体硅料产能处于不断扩张状态，但市场上对于产能过剩的担忧相对较小。一方面，随着全球经济复苏和新能源、智能手机等领域的快速发展，硅料的需求量正在不断增加，另一方面，硅料生产工艺和设备要求较高，新产能的投入相对较慢，一定程度缓解了过剩压力。
尹鹏飞则认为，存在产能过剩担忧。由于硅料的成本并不高，大概每吨5万元，2022年硅料加工的高利润吸引大量投资进入硅料行业，目前规划的产能是需求的两倍以上。2022年11月份，硅料价格出现跳崖式下跌，不到两个月时间跌破20万元／吨，一度逼近每吨15万元／吨，一部分原因就在于市场担心产能过剩，“随着新产能释放，硅料市场整体已经出现供大于求的现象，虽然一季度硅料价格出现发弹，但并不能改变行业整体供需关系。”
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